Los mercados financieros regresan del feriado del Día de la Independencia con un tono constructivo, mientras los inversionistas vuelven a concentrarse en los fundamentos económicos, con el ISM de Servicios de hoy y las minutas del FOMC del miércoles llamados a marcar el ritmo de la semana. Los futuros bursátiles estadounidenses cotizan al alza, mientras la estabilidad observada en los rendimientos del Tesoro, el mercado cambiario y el crédito sugiere que los inversionistas institucionales están reincorporándose de forma selectiva, más que reposicionando ampliamente sus portafolios.

Ionfi Morning Treasury Pulse™

Wall Street vuelve a los negocios tras el feriado del Día de la Independencia con un optimismo prudente. Los futuros de las acciones estadounidenses avanzan, liderados por el renovado impulso del sector tecnológico y de los semiconductores después de la toma de ganancias registrada la semana pasada. El Nasdaq vuelve a marcar el paso, mientras los futuros del Dow Jones también apuntan a una apertura positiva. El informe laboral de la semana pasada reforzó la expectativa de que la Reserva Federal puede mantener una postura paciente, desplazando ahora la atención del mercado hacia el ISM de Servicios de hoy para confirmar que la economía estadounidense continúa expandiéndose a un ritmo sostenible. El mercado de bonos continúa respaldando esa lectura, con el rendimiento del Tesoro a 10 años descendiendo apenas de 4.49% a 4.46%, una variación modesta que refleja confianza en un escenario de aterrizaje suave más que preocupación por un deterioro significativo de la actividad económica. 

Los acontecimientos internacionales también ofrecen un entorno favorable para los mercados. Las bolsas europeas operan moderadamente al alza, mientras Asia cerró con resultados mixtos al equilibrar el renovado entusiasmo por la inteligencia artificial con las persistentes dudas sobre el ritmo del crecimiento global. El liderazgo tecnológico reaparece, con los fabricantes de semiconductores recuperando parte del terreno perdido tras la rotación sectorial de la semana pasada, mientras diversos anuncios corporativos y ajustes en índices bursátiles impulsan el sentimiento previo a la apertura. Los mercados de materias primas también continúan apoyando un panorama macroeconómico favorable. Aunque el petróleo ha recuperado ligeramente terreno respecto al jueves, el Brent permanece cerca de los $71.65 por barril y el WTI alrededor de $68.60, reflejando que el incremento en la producción de la OPEP+ continúa ampliando la oferta mundial y contribuyendo a moderar las presiones inflacionarias. El oro, por su parte, permanece firmemente respaldado por encima de los $4,100 la onza, evidenciando que los inversionistas institucionales siguen favoreciendo activos de cobertura mientras esperan mayor claridad sobre la trayectoria de la política monetaria estadounidense. 

En los mercados cambiarios y en las economías emergentes, la estabilidad continúa siendo la característica predominante. A pesar del moderado enfriamiento observado en el mercado laboral estadounidense la semana pasada, el dólar permanece operando cómodamente dentro de sus rangos recientes, con el EUR/USD alrededor de 1.1418 y el USD/MXN cerca de 17.47, señal de que el mercado cambiario aún no encuentra suficientes argumentos para revalorar significativamente las expectativas sobre la política monetaria de Estados Unidos. México continúa distinguiéndose como una de las historias macroeconómicas más sólidas de América Latina, respaldado por el proceso de nearshoring, la fortaleza de las remesas, una política monetaria disciplinada y un flujo constante de inversión transfronteriza. En el resto de la región, unos precios de la energía más contenidos y un entorno global ligeramente más favorable ofrecen apoyo adicional a los mercados financieros, aunque los inversionistas continúan atentos a los desarrollos políticos internos y a la evolución de la demanda mundial de materias primas. Los activos digitales también comienzan la semana con un tono ligeramente más firme. Bitcoin cotiza alrededor de los $62,861, Ethereum cerca de $1,770 y Dogecoin alrededor de $0.077. Si bien estos avances son modestos para los estándares del mercado de criptomonedas, reflejan una reincorporación ordenada de los participantes tras el feriado, más que un cambio significativo en el apetito institucional por el riesgo. 

Conclusión del Día: Los mercados han vuelto a los negocios, pero la verdadera convicción continúa dependiendo de los datos económicos, no de los titulares. 

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Tema Multiactivo del Día™

De Vuelta a los Negocios 

Posicionamiento Macroeconómico Multiactivo™

Posicionamiento Cambiario™

Posicionamiento de Activos Digitales™

Ionfi | Perspectiva del CIO™ - Qué Vigilar hacia el Cierre

Más allá del ISM de Servicios de hoy, los inversionistas deberán seguir de cerca la evolución de los rendimientos del Tesoro, la amplitud del mercado y los diferenciales crediticios para confirmar que el tono constructivo observado esta mañana comienza a extenderse más allá del sector tecnológico. Si el rendimiento del Tesoro a 10 años permanece estable alrededor de los niveles actuales mientras el liderazgo bursátil se amplía hacia otros sectores, aumentará la confianza en el escenario de aterrizaje suave de cara a las minutas del FOMC del miércoles y al inicio no oficial de la temporada de resultados corporativos del segundo trimestre. 

Ionfi | Perspectiva de Mercado™

La primera sesión bursátil después de un feriado suele revelar con mayor claridad la psicología del inversionista que su nivel de convicción. La estabilidad observada entre las diferentes clases de activos sugiere que los mercados están reincorporándose con disciplina, permitiendo que sean los datos económicos —y no los titulares— quienes definan el próximo movimiento relevante. 

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