Las acciones tecnológicas, los criptoactivos y los futuros bursátiles estadounidenses se están recuperando antes de que Nvidia, los próximos datos de inflación y las señales de la Reserva Federal confirmen las expectativas que el mercado ya está incorporando. La caída del petróleo y el alivio moderado en el Treasury a 10 años mejoran el tono inmediato, pero el oro elevado, el rendimiento del bono a 30 años por encima del 5% y una volatilidad contenida revelan un mercado que expresa convicción sin haber resuelto los riesgos estructurales que permanecen debajo de la superficie.

 

 

 

Ionfi Morning Treasury Pulse™

 

 

Los futuros bursátiles estadounidenses apuntan a una apertura moderadamente positiva después de que el retroceso tecnológico del lunes dejara al Dow Jones Industrial Average con una ganancia de 0.26%, en 53,417.16, mientras el S&P 500 cayó 0.28%, hasta 7,652.86, y el Nasdaq Composite perdió 0.76%, cerrando en 25,980.19. Esta mañana, los futuros del S&P 500 avanzan aproximadamente 0.3%–0.4%, los del Nasdaq-100 suben 0.7%–0.9% y los del Dow se mantienen entre prácticamente estables y ligeramente positivos. Nvidia gana cerca de 1.3% antes de presentar resultados el miércoles, mientras AMD avanza aproximadamente 2.5%–2.8% luego de que Raymond James elevara su recomendación a Strong Buy. Intel sube más de 3%, y Micron, Western Digital y SanDisk participan en la recuperación del sector de semiconductores. Bloom Energy se dispara más de 6% después de que divulgaciones financieras del Congreso mostraran la apertura de una nueva posición en la compañía, mientras Shift4 Payments gana aproximadamente 3.4% tras una mejora de recomendación por parte de Wells Fargo; Gorilla Technology, en contraste, cae casi 10% pese a elevar su proyección de ingresos para 2026. Los datos de precios de viviendas Case-Shiller, la confianza del consumidor, las ventas de viviendas nuevas, la encuesta manufacturera de la Fed de Richmond y la subasta de $69,000 millones en Treasuries a dos años ofrecerán las pruebas inmediatas, seguidas por Nvidia y el informe de inflación PCE de mañana. Con el mercado de opciones anticipando un movimiento potencial de 5.4% en Nvidia—equivalente a aproximadamente $280,000 millones en valor bursátil—unos resultados sólidos podrían no ser suficientes; la orientación futura, los márgenes y la continuidad de la inversión en infraestructura de inteligencia artificial determinarán si la recuperación de esta mañana estaba justificada. 

 

Los mercados internacionales ofrecieron apoyo selectivo durante la sesión nocturna, pero no una confirmación sincronizada. El Nikkei 225 de Japón avanzó 0.50%, hasta 65,856.43, y el TOPIX subió 0.50%, hasta 4,093.67, mientras el DAX alemán ganó 0.79%, situándose en 26,313.72, y el FTSE 100 avanzó aproximadamente 0.23%. China presentó una lectura más cautelosa: el CSI 300 retrocedió 0.24%, hasta 4,552.03, y el Hang Seng de Hong Kong permaneció prácticamente sin cambios en 25,511.10, después de la venta de acciones de Alibaba con descuento. El crecimiento de Alemania durante el segundo trimestre fue confirmado en 0.3%, acompañado por una mejora en la confianza empresarial, mientras la libra esterlina se mantuvo cerca de máximos de seis meses debido a que la persistencia inflacionaria reactivó algunas expectativas de otro aumento de tasas del Banco de Inglaterra. Las divisas presentan una señal más matizada: el tono general del dólar durante la noche continúa siendo débil, aunque sus movimientos inmediatos esta mañana son mixtos, con el euro en 1.1660, la libra esterlina en 1.3629, el franco suizo en 0.8028 por dólar y el peso mexicano en 16.9469. El yen continúa débil cerca de 159.30 por dólar a pesar del aumento de los rendimientos japoneses, señal de que las mayores tasas domésticas todavía no superan el diferencial de tasas entre Estados Unidos y Japón, las preocupaciones fiscales y los flujos de financiamiento ya establecidos. El informe publicado hoy, según el cual los fondos cotizados enfocados en bonos del gobierno japonés han recibido un récord de $1,500 millones durante 2026, añade una dimensión importante sobre los flujos de capital: la deuda japonesa se está convirtiendo en una alternativa más atractiva, con posibles consecuencias para la demanda de bonos extranjeros y para las operaciones financiadas en yenes. 

 

El panorama entre activos demuestra por qué la confianza de hoy continúa siendo condicional. Aproximadamente a las 7:39 a.m. ET, el Treasury estadounidense a 10 años con cupón de 4.63% cotizaba en 99.69, con un rendimiento de 4.66%, mientras el bono a 30 años con cupón de 5.13% se negociaba en 98.91, con un rendimiento de 5.20%. El WTI caía 2.99%, hasta $82.47, y el Brent retrocedía 2.77%, hasta $89.62, mientras los mercados reducían parte de la prima inmediata por posibles interrupciones de suministro después del anuncio de sanciones contra Irán realizado el lunes. El oro COMEX permanecía prácticamente sin cambios en $4,697.20 después de su reciente avance, demostrando que los inversionistas que participan en activos de riesgo no han abandonado la protección frente a la incertidumbre fiscal, monetaria y geopolítica. Bitcoin superó los $80,000 durante la noche antes de regresar a aproximadamente $79,136, mientras Ethereum cotizaba cerca de $2,478.60, Dogecoin se mantenía alrededor de $0.092 y USDT permanecía en $1.00. México produjo la señal macroeconómica más importante y reciente de América Latina: los datos publicados el lunes mostraron un crecimiento de 1.4% durante el segundo trimestre, mientras la inflación de la primera mitad de agosto aumentó a 3.26% y la inflación subyacente permaneció en 3.93%. La fortaleza del peso cerca de 16.9469 por dólar ayuda a contener la inflación importada, pero el mayor crecimiento y la persistencia de las presiones subyacentes refuerzan el argumento para que Banxico mantenga su tasa de referencia en 6.50% durante más tiempo. En el resto de América Latina, los movimientos de esta mañana en divisas y materias primas producen efectos desiguales: los menores costos energéticos benefician a los países importadores, mientras Brasil, Colombia y otras economías sensibles a las materias primas permanecen más expuestas a menores ingresos por exportaciones, cambios en los términos de intercambio y variaciones en los flujos globales de capital. 

 

 

Ionfi Market Snapshot & Signal Grid™

 

Tema del mercado de hoy

La tecnología y los activos digitales se recuperan mientras la caída del petróleo y el alivio moderado en el Treasury a 10 años mejoran el tono inmediato. El bono de largo plazo, el oro elevado y el informe de inflación de mañana continúan limitando la confianza en que el riesgo financiero o el costo del capital hayan iniciado una reducción sostenible. 

 

Mercados bursátiles de Estados Unidos

 

Futuros bursátiles de Estados Unidos

 

Mercados bursátiles internacionales

 

Treasuries de Estados Unidos

La curva de Treasuries no está ofreciendo un alivio uniforme. El bono a 10 años proporciona apoyo moderado a las valoraciones, mientras el bono a 30 años continúa exigiendo mayor compensación por duración, endeudamiento federal e incertidumbre fiscal. 

 

Energía y materias primas

 

Mercado de divisas

El tono general del dólar durante la noche continúa siendo débil, aunque sus movimientos inmediatos esta mañana son mixtos. Las tasas relativas, la inflación doméstica y la credibilidad fiscal determinan cada vez más el desempeño individual de las monedas. 

 

Activos digitales

El oro y Bitcoin se benefician del interés en alternativas frente a las monedas tradicionales y los balances soberanos, pero no deben considerarse coberturas equivalentes. El oro continúa siendo la protección monetaria y geopolítica más establecida, mientras Bitcoin mantiene una mayor sensibilidad a la liquidez, el impulso y el posicionamiento especulativo. 

 

México y América Latina

México combina un mayor crecimiento, una moneda fuerte y una inflación subyacente persistente, lo que favorece la paciencia monetaria sobre un alivio inmediato. En el resto de América Latina, la caída del petróleo, la fortaleza selectiva de los metales y la negociación mixta del dólar están produciendo resultados diferentes para exportadores de energía, importadores de materias primas y economías dependientes del financiamiento externo. 

 

Ionfi | Perspectiva del CIO: Qué observar hacia el cierre

 

• Amplitud del mercado: Observar si la recuperación de los semiconductores se extiende hacia financieras, industriales, consumo discrecional y empresas de menor capitalización. Un avance limitado a la tecnología sugeriría posicionamiento táctico en lugar de convicción duradera. 

• Subasta del Treasury: La subasta de hoy del bono a dos años probará la demanda por duración sensible a la política monetaria. Una demanda débil podría elevar los rendimientos y reducir el apoyo para las acciones. 

• Niveles críticos de rendimiento: Un Treasury a 10 años permaneciendo por debajo de 4.70% respaldaría la recuperación, mientras una nueva presión sobre el bono a 30 años por encima de 5.20% confirmaría que las condiciones de financiamiento de largo plazo continúan siendo restrictivas. 

• Datos económicos: La confianza del consumidor, los datos de vivienda y la encuesta de la Fed de Richmond influirán sobre las expectativas antes del informe de inflación PCE de mañana. 

• Petróleo e inflación: El WTI cerca de $82.47 y el Brent alrededor de $89.62 ofrecen un alivio significativo para la inflación. Una reversión restauraría rápidamente la presión sobre los rendimientos y los costos operativos. 

• Catalizador tecnológico: Los resultados de Nvidia representan la principal prueba para las valoraciones de semiconductores, la demanda de infraestructura de inteligencia artificial, los márgenes y la inversión futura. 

• Volatilidad: El VIX cerca de 15.78 puede reflejar confianza, pero con Nvidia, PCE y Jackson Hole aún por delante, también puede indicar que el mercado está subestimando el costo de una decepción. 

 

Ionfi | Perspectiva de Tesorería

 

La convicción sin confirmación puede prolongar el impulso, pero también amplifica las consecuencias cuando las expectativas no se cumplen. Para los responsables de tesorería, esto no implica anticipar cada reacción del mercado; implica proteger la liquidez, comprender la exposición cambiaria y evitar que unas condiciones favorables sustituyan la disciplina de ejecución. 

 

La curva de Treasuries, el petróleo, el oro, Bitcoin y el peso mexicano responden a distintas combinaciones de inflación, liquidez, escasez, carry y expectativas de política. La dirección de los índices por sí sola no puede explicar los riesgos ni las oportunidades que enfrenta un balance internacional. 

 

Ionfi | Llamado a la acción

 

La confianza del mercado puede cambiar rápidamente. La preparación de Tesorería no debería hacerlo.

 

Ionfi ayuda a instituciones financieras y empresas a transformar los movimientos en tasas de interés, divisas, materias primas y liquidez global en decisiones de Tesorería más claras. Desde cambio de divisas institucional y pagos transfronterizos hasta acceso a los sistemas de pago estadounidenses y mayor visibilidad de liquidez, Ionfi ayuda a las empresas a movilizar capital con mayor inteligencia, control y confianza. 

 

Identifique la señal. Comprenda la exposición. Avance con Ionfi. 

 

 

La información de mercado se proporciona únicamente con fines informativos y educativos y no constituye asesoramiento de inversión, negociación, legal, contable o tributario. Los precios, rendimientos e indicaciones de mercado reflejan observaciones recopiladas principalmente entre aproximadamente las 7:38 a.m. y las 7:46 a.m. ET del 25 de agosto de 2026 y están sujetos a cambios.