Los mercados inician esta sesión abreviada con la atención puesta en el Informe de Empleo de junio, el último gran catalizador antes del feriado por el Día de la Independencia en Estados Unidos. Con los rendimientos de los bonos del Tesoro aún elevados, un dólar que pierde ligeramente terreno, precios de la energía en descenso y un mercado cada vez más selectivo en la asignación de capital, los datos laborales de hoy podrían marcar el tono de los mercados al inicio del segundo semestre de 2026.

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El mercado laboral concentra toda la atención esta mañana. El Informe de Empleo de junio, las solicitudes semanales de desempleo, los ingresos promedio por hora y las órdenes de fábrica ofrecerán una visión más clara sobre si la economía estadounidense continúa desacelerándose de forma ordenada. Se espera una creación moderada de empleo y una tasa de desempleo cercana al 4.3%, por lo que la reacción de los mercados probablemente será más relevante que la cifra principal. Antes de la publicación de los datos, los futuros estadounidenses operan mixtos mientras los inversionistas reducen exposición previo al largo fin de semana festivo. El sector tecnológico continúa rezagándose frente al mercado en general ante una nueva toma de utilidades en compañías de inteligencia artificial y semiconductores, mientras el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años permanece alrededor del 4.49%, reflejando que el mercado de renta fija aún necesita evidencia adicional de que la inflación continúa moderándose antes de anticipar una Reserva Federal menos restrictiva. En el frente corporativo, la selectividad sigue dominando el comportamiento de los inversionistas: Centrus Energy avanza tras obtener un contrato de 900 millones de dólares con el Departamento de Energía, mientras Nike y Alcoa retroceden después de presentar perspectivas más cautelosas. Con el mercado de bonos cerrando anticipadamente a las 2:00 p.m. ET y las bolsas estadounidenses permaneciendo cerradas mañana por la celebración del Día de la Independencia, es probable que la menor liquidez amplifique los movimientos de esta jornada. 

Ese tono prudente ya se había reflejado durante la sesión asiática. Las bolsas de Asia registraron pérdidas, lideradas por un nuevo ajuste en las empresas tecnológicas, mientras Europa avanza moderadamente, reforzando la idea de un mercado que está rotando posiciones más que abandonando el riesgo de forma generalizada. En divisas, el dólar continúa debilitándose ligeramente frente a la mayoría de sus principales pares, con el euro alrededor de 1.1411, la libra esterlina en 1.3333, el yen cerca de 161.36, el franco suizo en 0.8057 y el peso mexicano alrededor de 17.5450 por dólar. Al mismo tiempo, el petróleo WTI cotiza cerca de los 67.46 dólares por barril y el Brent ligeramente por debajo de los 71 dólares, mientras la disminución de las tensiones geopolíticas y la expectativa de un nuevo incremento en la producción de la OPEP+ continúan reduciendo las presiones inflacionarias provenientes del sector energético. El oro permanece firme alrededor de los 4,078 dólares por onza como activo de diversificación, mientras los activos digitales muestran señales de estabilización. Bitcoin cotiza cerca de los 61,161 dólares, Ethereum alrededor de 1,643 dólares, USDT mantiene su paridad en 1.00 dólar y Dogecoin se ubica cerca de 0.071 dólares, a la espera de un nuevo catalizador macroeconómico. 

Para las instituciones financieras, las empresas y los inversionistas, el panorama actual trasciende ampliamente lo que ocurre en Wall Street. La disminución en los precios de la energía contribuye a mejorar las perspectivas de inflación; sin embargo, los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro siguen recordando que la Reserva Federal aún necesita mayor evidencia antes de modificar su postura monetaria. Esta dinámica adquiere una relevancia especial para México y América Latina, donde el crecimiento de los flujos de capital, el comercio internacional y la actividad cambiaria continúan fortaleciendo la integración económica del continente. México sigue destacándose como una de las economías más sólidas de la región, respaldado por el nearshoring, una política monetaria creíble y un peso que continúa atrayendo inversión productiva y fortaleciendo las cadenas de suministro de Norteamérica. A nivel regional, la mejora gradual en la inflación y una mayor credibilidad de las políticas económicas están consolidando a América Latina como un corredor estratégico para el comercio, la manufactura y los servicios financieros con Estados Unidos. Para las instituciones que operan a través de las Américas, estos factores ya están influyendo en la gestión de liquidez, las estrategias de divisas, la banca corresponsal y los pagos transfronterizos con la misma relevancia que el propio informe de empleo estadounidense. 

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Ionfi CIO | Qué Observar hacia el Cierre

El informe de empleo dominará los titulares, pero será la reacción de los mercados la que ofrecerá la señal más importante. Conviene observar si los rendimientos de los bonos del Tesoro permanecen elevados, si el liderazgo del mercado comienza a extenderse más allá del sector tecnológico y si el dólar continúa debilitándose pese a unos datos económicos sólidos. Esos indicadores ayudarán a determinar si los inversionistas consideran que la inflación continúa moderándose lo suficiente como para respaldar una participación más amplia del mercado durante el tercer trimestre. Con el cierre anticipado del mercado de bonos y el feriado bursátil de mañana, es probable que el posicionamiento institucional se intensifique durante la tarde. 

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