Los mercados intentan estabilizarse tras la volatilidad generada por el petróleo el lunes, mientras los precios del crudo retroceden con fuerza y los inversionistas reevalúan el riesgo inflacionario y las perspectivas de crecimiento global. La caída de la energía reduce la presión sobre los rendimientos del Tesoro y respalda a las acciones, mientras los activos refugio se mantienen firmes ante la persistente incertidumbre geopolítica.

Los mercados intentan estabilizarse este martes tras el choque petrolero del lunes, luego de que una fuerte caída en los precios del crudo permitiera a los inversionistas reconsiderar la narrativa inflacionaria que sacudió a los activos globales. Los futuros de acciones estadounidenses vinculados al S&P 500, Dow Jones Industrial Average y Nasdaq-100 avanzan ligeramente después de que el WTI cayera desde niveles superiores a $119 por barril hasta aproximadamente $87–$88 durante la noche, impulsando un rebote en los activos de riesgo. El movimiento se produjo tras comentarios que sugieren que el conflicto con Irán podría resolverse antes de lo esperado, lo que llevó a los operadores a deshacer la prima geopolítica incorporada en los mercados energéticos. El repunte del petróleo del lunes había empujado brevemente a los inversionistas hacia una postura defensiva ante el temor de que un choque energético prolongado obligara a la Reserva Federal a mantener una política monetaria restrictiva por más tiempo. 

El mercado energético sigue siendo el principal motor macroeconómico, ya que los precios del petróleo se encuentran en el centro del mecanismo de transmisión actual: influyen en las expectativas de inflación, los rendimientos del Tesoro y, en última instancia, las valuaciones de las acciones. Con el retroceso del crudo, los inversionistas están reevaluando el riesgo en los mercados de materias primas, divisas y bonos soberanos. El oro COMEX cotiza cerca de $5,175–$5,195 por onza, respaldado por un dólar más débil y la persistente incertidumbre geopolítica, mientras que la plata subió cerca de un 5% durante la noche impulsada por la demanda de cobertura inflacionaria. El mercado de bonos muestra estabilidad, con el Tesoro a 10 años rindiendo cerca de 4.13%, mientras el bono a 2 años se mantiene alrededor de 3.55%. En divisas, el dólar retrocede ligeramente con EUR/USD en 1.1644, GBP/USD en 1.3455, USD/JPY en 157.79, USD/CHF en 0.7758 y USD/MXN en 17.5453. En activos digitales, Bitcoin cotiza cerca de $70,677 y Ethereum alrededor de $2,064, mientras el mercado cripto intenta consolidar soporte tras la volatilidad reciente. 

La actividad previa a la apertura refleja tanto rotación sectorial como catalizadores de resultados corporativos. Vertex Pharmaceuticals ($VRTX) sube más del 5% tras resultados positivos en la fase avanzada de su terapia povetacicept, mientras que los fabricantes de vehículos eléctricos Rivian ($RIVN) y NIO ($NIO) también avanzan en las primeras operaciones. Hewlett Packard Enterprise ($HPE) sube tras reportar ingresos sólidos impulsados por la demanda de infraestructura de inteligencia artificial. En contraste, Occidental Petroleum ($OXY) cae alrededor de 2–3% ante el retroceso del petróleo, mientras Vail Resorts ($MTN) baja tras recortar su guía debido a menores niveles de nieve. Los inversionistas también estarán atentos a los resultados de Oracle tras el cierre, así como al índice NFIB de optimismo empresarial y los datos del sector vivienda. En América Latina, las condiciones macroeconómicas siguen mostrando resiliencia relativa: la inflación en México se mantiene cerca del 4%, lo que complica el margen para recortes adicionales del Banco de México, mientras el peso se mantiene firme alrededor de 17.5 por dólar, respaldado por sólidos flujos comerciales y el impulso del nearshoring. 

Resumen Macro

Movimientos Clave en el Premarket

Ganadores 

• Vertex Pharmaceuticals ($VRTX) ▲ ~5% — resultados positivos en ensayo clínico de fase avanzada • Rivian ($RIVN) ▲ ~5% — impulso en el sector de vehículos eléctricos • NIO ($NIO) ▲ ~5% — optimismo en la demanda de EV • Hewlett Packard Enterprise ($HPE) ▲ — fuerte demanda en infraestructura de inteligencia artificial 

Perdedores 

• Occidental Petroleum ($OXY) ▼ ~2–3% — retroceso del precio del petróleo • Vail Resorts ($MTN) ▼ — recorte en su guía debido a menor nivel de nieve 

Acción a Observar 

• AeroVironment ($AVAV) — publica resultados hoy 

Qué Vigilar Hasta el Cierre

1️⃣ Volatilidad del petróleo y titulares geopolíticos 2️⃣ Resultados de Oracle tras el cierre del mercado 3️⃣ Rendimientos del Tesoro, especialmente si el 10 años se mantiene sobre 4% 4️⃣ Índice de optimismo empresarial NFIB 5️⃣ Datos del mercado inmobiliario y señales de crecimiento doméstico 

Perspectiva Ionfi

Los mercados están pasando de un temor inflacionario impulsado por la geopolítica hacia una recalibración más amplia de liquidez. Si el petróleo logra estabilizarse por debajo de $90 por barril, el impulso inflacionario podría moderarse rápidamente, permitiendo que los rendimientos del Tesoro se estabilicen y brindando espacio para que los activos de riesgo continúen recuperándose. 

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