UniCredit ya se financia para 2027

El banco italiano UniCredit recibió órdenes de compra por más de 20.000 millones de dólares para una emisión de bonos de 3.500 millones con la que empieza a cubrir sus necesidades de 2027. Aun con esa demanda, pactó un cupón anual del 6,585 % durante los primeros diez años del tramo más largo, una medida concreta de cuánto cuesta asegurarse hoy los fondos que se necesitarán mañana.

 

 

 

Pulso Matutino de Tesorería de Ionfi™

 

 

Más de 200 inversionistas participaron en la primera emisión de UniCredit en el mercado estadounidense desde 2021. El tramo más largo se colocó 148 puntos básicos por encima del rendimiento del Tesoro de EE. UU. a diez años. Si esa propuesta llegara a mi escritorio, antes de firmar pediría una cifra más. ¿Cuánto rendirá ese dinero desde que lo recibamos hasta que lo pongamos a trabajar? En el resto de Europa, las bolsas de Londres y Fráncfort avanzaban ligeramente. En Asia, la ministra de Finanzas de Japón volvió a advertir sobre la volatilidad cambiaria después de que el dólar superara brevemente los 160 yenes. Tokio cerró al alza y Hong Kong retrocedió. En Taiwán, la interrupción de los servicios de Microsoft llegó hasta las mesas de dinero. Una firma financiera confirmó operaciones por fax y otra canceló una operación de recompra de bonos. 

 

En Estados Unidos, los futuros apuntaban a una apertura ligeramente al alza, aunque los del Nasdaq-100 apenas se movían. Las acciones individuales contaban una historia más movida. Microsoft cedía cerca del 2 % antes de la apertura y Nvidia ganaba alrededor del 1,8 % tras nombrar a su directora financiera, Colette Kress, al frente de la compañía de forma interina luego de la renuncia de Jensen Huang. Modine, fabricante de sistemas de refrigeración para centros de datos, había subido cerca del 29 % en la negociación posterior al cierre del jueves, después de que Bloomberg informara que Samsung mantenía conversaciones para adquirirla. La siguiente cita era a las 8:30 a. m., hora de Nueva York, con el índice de precios al productor. Antes del dato, el Tesoro a diez años rendía un 5,13 %, el oro avanzaba ligeramente, el crudo cedía y el bitcóin volvía a cotizar por debajo de los 70.000 dólares. 

 

En América Latina, México solicitó al FMI reducir su línea de crédito precautoria de unos 24.000 millones de dólares a 18.000 millones. El Fondo aprobó la solicitud el jueves, con lo que México conserva acceso a ese respaldo si llega a necesitarlo, aunque por un monto menor. El viernes, el peso se apreciaba ligeramente pese a la fortaleza del dólar frente a la mayoría de las divisas. Para quienes tienen facturas por pagar en México, el dato más urgente está en el calendario. El lunes es feriado bancario y conviene confirmar la hora límite del banco receptor antes de comprometer una fecha de pago. En el resto de la región, Perú elevó su tasa de referencia un cuarto de punto porcentual, al 4,50 %. En Argentina, los precios al consumidor subieron un 2,2 % en octubre, mientras que la inflación interanual bajó al 33,1 %. 

 

 

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Las cotizaciones corresponden a distintos momentos previos a la apertura estadounidense. Las variaciones de los futuros de EE. UU. se calculan frente al precio de liquidación de la sesión anterior. En los activos digitales, la variación corresponde a las últimas 24 horas cuando el dato está disponible. 

 

El tema del día

 

UniCredit aprovechó la demanda para asegurar parte de su financiamiento de 2027. Para una empresa que evalúa hacer lo mismo, la cuenta empieza por los intereses que pagará hasta que necesite el dinero. Al restar lo que puede ganar durante ese plazo con los fondos disponibles, obtiene el costo neto de financiarse por adelantado. 

 

Futuros sobre índices de Estados Unidos

El VIX se situaba en 18,35 a las 6:13 a. m., hora de Nueva York. El índice de volatilidad cedía 0,35 puntos frente al cierre del jueves, de 18,70. 

 

Bolsas globales

 

Bonos del Tesoro de Estados Unidos

 

Energía y metales preciosos

 

Principales divisas

 

México y América Latina

 

Activos digitales

 

 

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• La reacción al índice de precios al productor. El rendimiento del Tesoro a dos años partía del 4,85 %. Si sube tras el dato de las 8:30 a. m., habrá que ver si el movimiento se sostiene al abrir la bolsa y si el dólar vuelve a superar los 160 yenes. 

• El pulso de las empresas de menor capitalización. El Russell 2000 perdió un 1,66 % el jueves, frente a una caída del 0,35 % del S&P 500. Si los rendimientos del Tesoro ceden, una recuperación de las pequeñas cotizadas sería una señal de que vuelven los compradores a empresas sensibles al costo del crédito. 

• La hora límite para los pagos en México. Si tiene un pago en pesos con vencimiento el lunes, confirme hoy cuándo quedará abonado y disponible en la cuenta del beneficiario. El canal digital puede aceptar la instrucción durante el feriado y el abono tener una fecha distinta. 

 

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Este Pulso ofrece comentarios generales de mercado. Las cotizaciones son indicativas, pueden reflejar datos con retraso y pueden diferir de los precios disponibles al realizar una operación. La publicación no constituye asesoramiento de inversión, jurídico o tributario, ni una oferta para realizar transacciones. Las operaciones con divisas y activos digitales conllevan riesgos. La disponibilidad del servicio, los precios y la liquidación están sujetos a criterios de elegibilidad, revisiones de cumplimiento, disponibilidad de las entidades participantes y condiciones aplicables.