¿Quién pone el dinero para la inteligencia artificial?

Los futuros del Nasdaq-100 subieron un 1,92 % después de que CoreWeave anunciara que espera recibir de sus clientes cerca de US$9.000 millones en anticipos y depósitos durante los próximos tres meses. Desde Taiwán, el fabricante de chips TSMC autorizó inversiones por un total de hasta US$1.000 millones en Anthropic y OpenAI. Así, junto a los clientes que adelantan fondos para construir infraestructura, aparece un proveedor dispuesto a invertir en las empresas que la utilizarán.

 

 

 

Pulso Matutino de Tesorería de Ionfi™

 

 

El gasto neto por intereses de CoreWeave superó en más de cuatro veces su utilidad operativa trimestral. Es la comparación que yo llevaría a un comité de crédito. El proveedor de servicios de cómputo para inteligencia artificial registró US$846 millones en intereses netos y US$207 millones en utilidad operativa. Si espera anticipos de clientes en los próximos tres meses, mi primera pregunta sería cuánto equipo tiene que pagar antes de que llegue ese dinero. En las operaciones previas a la apertura, CoreWeave ganó cerca de un 13 %, IREN subió un 8 % y Astera Labs avanzó un 7 %. TSMC eligió otra vía para participar en el crecimiento del sector. Su directorio autorizó destinar hasta US$500 millones a acciones ordinarias de Anthropic al precio de su oferta pública inicial y hasta US$500 millones a acciones preferentes de OpenAI. 

 

Las acciones tecnológicas repuntaron durante la noche. El Nikkei japonés ganó un 1,31 %, los fabricantes europeos de chips avanzaron y los futuros del Nasdaq-100 llegaron a 28.370,75 puntos, mientras que los del Dow sumaron apenas 80 puntos. Una referencia para el costo de financiar esa expansión quedó a la vista el martes. El Tesoro estadounidense colocó US$42.000 millones en títulos a diez años con un rendimiento del 5,020 %, después de conocerse que los precios al consumidor subieron un 0,4 % mensual en octubre y que la inflación subyacente fue del 0,3 % por tercer mes consecutivo. Con el mercado estadounidense de bonos al contado cerrado por el feriado, el nuevo título a diez años, con cupón del 5,00 %, mostraba un precio de referencia de 100,06 por cada US$100 nominales y un rendimiento del 4,99 %. A treinta años, la referencia era del 5,35 %. En divisas, el euro cotizaba a US$1,1136 y la libra esterlina a US$1,3315. El dólar alcanzó los 159,10 yenes y los 0,8292 francos suizos. La renovada preocupación por el tránsito marítimo en el estrecho de Ormuz contribuyó a elevar el WTI hasta US$86,69 por barril, con el Brent en US$92,74. El oro en COMEX subió a US$4.059,40 por onza troy, mientras que bitcoin y ether cedieron terreno y cotizaban a US$73.965 y US$2.056,71, respectivamente. 

 

En México, el peso se apreció ligeramente hasta 18,5988 por dólar antes del inicio de El Buen Fin este viernes. BBVA México ofrece a los tarjetahabientes inscritos la opción de aplazar hasta marzo de 2027 el primer pago de compras elegibles de al menos MXN 3.500. Para el comercio que prepara su presupuesto del fin de semana, la fecha que cuenta es el día en que el procesador de pagos le abona la venta. En Brasil, los datos de Cielo también invitan a mirar más allá del importe que pasa por caja. En octubre, su índice de ventas minoristas creció un 1,3 % interanual en términos nominales, pero cayó un 4,0 % después de descontar la inflación. Además, el dólar cerró el martes en 5,5863 reales, con un alza del 1,46 %. Un distribuidor brasileño puede estar cobrando más reales en caja, vendiendo menos mercancía y pagando más por reponer el inventario importado. 

 

 

Ionfi | Panorama de Mercados y Señales de Tesorería™

 

Tema de mercado del día

 

Antes de la apertura, la ventaja de los futuros del Nasdaq-100 sobre los del Dow era de 1,77 puntos porcentuales. Con el mercado de bonos al contado cerrado, hoy conviene observar si las compras se extienden a empresas ajenas a la infraestructura de inteligencia artificial. 

 

Futuros bursátiles de Estados Unidos

El VIX cerró el martes en 19,46, con un descenso de 0,46 puntos frente al lunes. La Bolsa de Nueva York y el Nasdaq operan hoy en su horario habitual, de 9:30 a. m. a 4:00 p. m., hora del Este. 

 

Bolsas internacionales

 

Tesoro de Estados Unidos

Los precios y rendimientos corresponden a las referencias disponibles en pantalla durante el feriado. Las letras del Tesoro mostraban rendimientos del 4,21 % a tres meses, del 4,40 % a seis meses y del 4,53 % a un año. El jueves a la 1:00 p. m., hora del Este, el Tesoro ofrecerá US$25.000 millones en bonos a treinta años. 

 

Energía y metales preciosos

 

Principales divisas

 

México y América Latina

 

Activos digitales

 

 

Ionfi | La mirada del CIO de aquí al cierre™

 

• ¿Hasta dónde llega el repunte? Al cierre, compararía el S&P 500 equiponderado y el Russell 2000 con el Nasdaq-100. Si ambos terminan al alza, habrá indicios de que las compras se extendieron más allá de los proveedores de infraestructura de inteligencia artificial. 

• ¿Qué compromisos vencen primero? Si una empresa amplía su capacidad para atender pedidos ya comprometidos, conviene poner en un mismo calendario los pagos por equipos y los anticipos previstos de clientes. El mayor déficit de caja acumulado entre desembolsos y cobros indica cuánto financiamiento adicional podría necesitar, aun con la cartera de pedidos llena. 

• ¿Cuándo podrá disponer del dinero el beneficiario? Los bancos de la Reserva Federal, la mayoría de las sucursales bancarias estadounidenses y las oficinas de correos están cerrados hoy. Para un pago en pesos que vence este miércoles, confirme la disponibilidad de fondos locales y la hora límite del banco receptor. Fedwire Funds abrirá esta noche a las 9:00 p. m., hora del Este, para operaciones con fecha valor del jueves. 

 

¿Qué fecha valor puede confirmar hoy?

 

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A los veteranos que nos leen y a quienes forman parte de nuestros equipos y de las instituciones con las que trabajamos, gracias por su servicio. Nuestro reconocimiento también para las familias que los han acompañado. 

 

 

 

Información importante. Esta publicación ofrece comentarios generales de mercado. Las cotizaciones son indicativas, pueden reflejar datos con demora y pueden diferir de los precios disponibles al ejecutar una operación. Su contenido no constituye asesoramiento de inversión, legal ni tributario, ni una oferta para realizar transacciones. Las operaciones con divisas y activos digitales conllevan riesgos. La disponibilidad de los servicios, los precios y la liquidación dependen de la elegibilidad, la revisión de cumplimiento, la disponibilidad de nuestros socios y las condiciones aplicables.